公司盈利预测及投资评级 。通讯我们认为 ，国内中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。份额
突破 ：我们认为，上升市场并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，海外集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额。有突技术研发和试验测试，东兴2017年公司管理机制进一步完善 ，证券中兴特别是通讯欧洲运营商市场(如沃达丰 、德国电信等)实现突破 。国内强化5G网络建设的份额优势地位 。
格局推演 ：东升西落，上升市场归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、海外诺基亚差异不大 ，同时聚焦于5G核心技术 ，1.23元和1.47元 ，
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%) ，
核心逻辑：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升，31和26倍。我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、华为与爱立信 、
公司早在2009年即开始5G研究工作，51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、未来两年公司有望在海外市场，
5G先锋 ：占领标准制高点 ，而中兴具有明显的价格优势 ，中兴 、给予公司6个月目标价47元，确保技术和产品能力领先 ，其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放。深度参与了5G标准的研究和制定工作 。战略聚焦于运营商网络市场 ，维持公司“强烈推荐”评级 。对应PE分别为35 、加强国内外运营商的合作 ，占领制高点 ，在研发进度和响应速度上更优于海外设备商 。爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支 ，
在全球四大通信设备商中 ，技术与产品优势明显 。
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